里昂發表研究報告指，康哲藥業(00867.HK) -0.130 (-0.948%) 沽空 $8.30百萬; 比率 21.076% 去年下半年收入按年增長9%，但由於一次性稅項，導致淨利潤下滑23%，符合市場預期。該行相信，公司已基本消化帶量採購(VBP)的影響，且2026年將會由創新藥帶動新一輪盈利加速週期。
該行提到，康哲藥業及其子公司Dermavon計劃在2026至28年間推出多款創新藥，相信可以支持公司2026至27年收入及盈利持續增長中雙位數水平。該行預計公司2026至28年各年收入分別增長18%、19%及20%，淨利潤則升29%、23%及22%。如收入預測撇除Dermavon後，則料期內各年分別增13%、14%及15%。
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以目標明年市盈率15倍計，該行將康哲藥業目標價由15.6元上調至16.5元，維持「跑贏大市」評級。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-19 16:25。)
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