花旗發表研究報告,預期布魯可(00325.HK) +0.250 (+0.376%) 沽空 $3.78千萬; 比率 13.367% 在新類別、IP多元化、成人導向產品及海外擴張方面的舉措,將為2026年及以後的可持續增長鋪路。管理層指引未來數年收入目標按年增約30%。2026年,它將在全球推出更多IP及產品線,加快新組裝車類別的發展,並提升成人導向業務的效率。渠道庫存在銷售放緩後已恢復至更健康水平。該行預期布魯可內地市場收入穩步增長,料按年增逾20%,而海外市場將以按年超過100%的速度更快增長。儘管毛利率正在復甦,但預測純利潤率反彈可能仍為時過早。
花旗下調布魯可盈利預測,計入更審慎的銷售假設及擴張期間的審慎利潤率趨勢。維持「買入」評級,目標價由103港元下調至88港元。(ec/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-16 16:25。)
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