摩根士丹利發表研究報告指出,龍湖集團(00960.HK) -0.210 (-2.265%) 沽空 $5.83千萬; 比率 26.150% 發盈警,預期去年錄得核心虧損15億至20億元人民幣(下同),相對2024年則錄得核心利潤70億元,主要由於銷售減少及開發業務利潤率顯著受壓。虧損較該行預測的14億元虧損更深,該行認為主要由於開發業務利潤率低於預期,可能導致2026至2027年每股盈利有下行風險。
公司強調其經營現金流連續三年維持正數。龍湖在向營運及服務提供商業務轉型期間,將繼續優先考慮財務安全,包括維持經營現金流正數及去槓桿。
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該行維持對龍湖「與大市同步」評級,目標價8.2元。並預期其在2026年將繼續錄得虧損,因開發業務的拖累,儘管經常性利潤可能增長約5%(包括商場業務料增長7%至9%)。(ec/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-09 16:25。)
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