花旗發表報告指,博通(AVGO.US) 將於3月4日公布今年1月底止首財季業績。該行估算其博通首財季及4月底止次財季銷售分別約190億美元及200億美元,與市場預期相若,由於利潤率改善,料每股盈利有溫和上行空間。該行相信博通仍然是Google偏好的戰略夥伴,料至2027財年TPU銷售將增4倍或約650億美元。
由於毛利率、TPU競爭及軟件銷售敞口風險,該行稱博通市盈率交易倍數已由去年40倍高峰回落至約22倍。該行認為風險已反映於股價,料今年下半年博通將跑贏市場,因需求可見度延展至2027年,及競爭憂慮放緩。該行調整對博通2026及27財年每股盈測(撇除SBC)分別升2%及降5%,以反映TPU銷售預測上調,但被利潤率下調所抵銷,目標價由原先480美元降至458美元,相當於修訂後2027財年持續市盈率30倍,維持「買入」評級。(da/u)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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