野村發表研究報告指出,翰森製藥(03692.HK) +0.600 (+1.653%) 沽空 $2.10千萬; 比率 24.070% 預計2026財年收入與盈利均錄得10%增長。該行預期翰森2025年下半年收入將按年增長27%至73億元人民幣(下同),略高於市場共識預測,包括藥品銷售按年增長17%至66億元,以及確認7.43億元的合作收入。
該行預測已計入腫瘤及抗感染藥品銷售持續增長,以及與再生元製藥的合作。野村預計翰森製藥2025年下半年利潤率將有所提升,毛利率91.6%(按年提升0.8個百分點),經營利潤率26.9%(按年提升3.9個百分點)。總括而言,該行預期翰森2025年下半年股東應佔淨利潤為21億元,按年增長29.4%。
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野村上調2025財年收入及盈利預測1%及4.7%,以計入較高的合作收入。該行將目標價由35.5元上調至37.87元,並維持「中性」評級。(ec/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-02-16 12:25。)
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