中金以「正在崛起的世界級鎢礦新星」為題發表報告,首次覆蓋佳鑫國際資源(03858.HK) +5.650 (+7.958%) 予「跑贏行業」評級,目標價95港元,基於市盈率估值法,分別對應今明兩年22.6倍、14.8倍市盈率。又指公司專注於哈薩克斯坦巴庫塔鎢礦營運,堅定看好該公司。
中金看好該公司理由包括,全球鎢供需格局或維持緊缺,鎢價中樞有望穩步抬升,預計2023至2028年全球原鎢供應年均複合增長(CAGR)僅2.4%;預計2023至2028年全球原鎢消費量CAGR增2.7%;預計全球鎢的供需關係或長期緊缺,疊加全球鎢庫存已去化至低位,鎢價中樞有望持續抬升。
中金預計公司2025至2027年每股盈利分別為0.63港元、4.18港元及6.56港元,CAGR為221.6%;歸母淨利潤分別為2.6億、17.2億、26.3億元人民幣。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。)
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