花旗發表報告表示,將滙豐控股(00005.HK) +0.500 (+0.402%) 沽空 $3.27億; 比率 22.387% 於2025年至2027年每股盈利預測下調0%至1%,並首次引入2028年預測。此次小幅下調主要反映2026年額外一次美聯儲降息的假設。即便如此,該行的預測仍較公司最新收集的市場一致性調整後稅前利潤高出2%至9%,主要受益於更高的收入假設(尤其是亞洲財富業務的強勁非利息收入增長)。
該行認為滙控可於2027年至2028年可實現約19%至20%的有形股東權益回報(RoTE)。隨著引入2028年預測,該行將估值模型的終端年份順延,目標價因此由原來的127.8元上調至138.3元,重申「買入」評級。
花旗料滙控2025年至2027年除稅前盈利各295.84億美元、359.4億美元及403.01億美元,料2025年至2027年股息回報各為4.6厘、5.2厘及5.9厘,料其2025年至2027年經調整股本回報率各為12.2%、15.9%及17.9%。(wl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-01-09 16:25。)
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