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思博瑞:料伊朗冲突对大多数股市影响有限 油价上升可被增产计划缓冲
思博瑞投资管理预期,伊朗冲突下油价将上升,但升幅或因OPEC+成员国计划增产而获得缓冲。此外,美国、中国及其他主要石油消费国在必要时可动用战略储备;关键风险是伊朗或会试图封锁霍尔木兹海峡,其占全球约2...
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思博瑞:料伊朗冲突对大多数股市影响有限 油价上升可被增产计划缓冲
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思博瑞投资管理预期,伊朗冲突下油价将上升,但升幅或因OPEC+成员国计划增产而获得缓冲。此外,美国、中国及其他主要石油消费国在必要时可动用战略储备;关键风险是伊朗或会试图封锁霍尔木兹海峡,其占全球约20%石油运输量。

中国方面,虽然油价上升在边际上构成温和逆风,但机构认为,影响中国股市的关键因素仍在於国内政策方向、企业盈利复苏与市场信心稳定,而非中东地缘政治。中国能源供应多元化、政策灵活性,以及与伊朗有限的直接关联,有助减低宏观溢出效应急剧恶化的风险。

股市方面,目前预计对大多数全球股市的影响相对有限。若冲突延长或扩大,相关风险将逐步浮现,主要来自油价上升对特定行业及消费信心的压力,不过对美国货币政策的影响仍属轻微。另外,中东紧张局势加剧市场不确定,带动债券市场的避险需求。油价、通胀及央行政策限制,预计将成为推动收益率、利差与风险偏好的关键因素。(ss/da)~

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