6月2日|長江證券研報指出,南京銀行股東底部增持,估值超跌修復。當前股價明顯超跌,歷史上股東增持週期超額收益顯著。2025年上半年江蘇國資體系下的東部機場連續增持進入前十大股東,期間可轉債實現強贖。2025年下半年轉股攤薄後,南京國資股東紫金系和南京高科、外資股東法巴銀行連續大舉增持,期間實現顯著超額收益,12月在銀行股整體調整的環境下逆勢創新高。當前超跌估值水平下,資金面擾動因素預計出清,同時大股東啟動底部增持,將開啟新一輪估值修復。作為當前明顯超跌的頭部城商行,前期資金面交易擾動因素預計已經出清,當前估值0.66x2026PB,對應12%左右穩定ROE水平明顯被低估,本身存在修復空間。由於2025年轉股補充資本,目前預期股息率5.4%不存在被攤薄的潛在影響。近期估值底部大股東啟動增持,預計將催化估值修復。長期重點推薦,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯