4月22日|東吳證券研報指出,珀萊雅多品牌多品類持續發展,推出新一輪員工持股計劃。2025全年營收105.97億元(-1.68%),歸母淨利潤14.98億元(-3.50%),26Q1營收23.05億元(-2.29%),歸母淨利潤3.67億元(-6.05%)。公司是國內組織靈活、效率領先的化粧品龍頭,擬在港交所主板掛牌上市,推進國際化戰略及增強境外融資能力,未來國貨美粧龍頭有望晉升為全球化粧品龍頭。考慮到2025年為公司調整期,調整初期費用投放較大,將公司2026-2027年歸母淨利潤預測由17.8/20.3下調至15.8/17.3億元,新增2028年歸母淨利預測19.6億元,分別同比+5%/+10%/+13%,2026-2028年對應最新收盤價PE分別為15/14/12X,主品牌產品更新迭代及多品牌戰略放量後空間可期,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯