4月16日|華鑫證券研報指出,川恆股份2025年業績大幅增長,核心驅動在於磷化工產品量價齊升與產能釋放共振。受上游原材料硫磺、硫酸價格上漲傳導,公司主要產品銷售價格自年初起呈上漲趨勢,磷酸二氫鈣年均價為4614元/噸,同比上漲約22.91%;磷酸一銨年均價3287元/噸,同比漲幅5.29%。公司依託“礦化一體”產業模式,自有磷礦石資源保障能力持續增強,2025年內公司磷礦石開採業務毛利率高達81.10%,成本優勢顯著。量價本三維共振,盈利彈性充分釋放,龍頭α屬性持續凸顯。展望未來,公司堅持“雙輪驅動”戰略,聚焦“先進磷化工”建設,構建“磷氟”循環產業集羣,成長空間廣闊。預測公司2026-2028年歸母淨利潤分別為15.49、18.00、20.56億元,當前股價對應PE分別為14.9、12.8、11.2倍,給予“買入”投資評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯