3月24日|東方證券研報指出,中信特鋼2025年實現歸母淨利潤59.29億元,同比明顯增長15.67%。在鋼鐵行業面臨深度調整、鋼價中樞下行的環境中,公司堅持以創新賦能,提升產品附加值,在25年鋼材平均成本同比下降7.2%的情況下,鋼材平均售價同比下降幅度較小,同比下行4.9%,從而實現毛利率達到14.94%,為22年以來的最高毛利率。分季度來看,公司25年單季毛利率持續提升,25Q4毛利率為15.59%,環比提升0.13PCT,盈利能力持續增強。看好公司深化產品創新研發,持續推動降本增效,實現業績不斷增長。公司放眼未來,或將立足優勢海外鋼鐵貿易平台,持續夯實國際化戰略佈局儲備,未來有望拓展新盈利空間。該行小幅調整公司產品銷量、毛利率等,預測公司2026-2028年每股收益為1.26、1.32、1.43元(2026-2027年原預測值為1.22、1.30元)。根據可比公司2026年14X的PE估值,對應目標價17.64元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯