3月13日|廣發証券研報指出,寒武紀25年實現營收65.0億元,同比增長453.2%,上年同期11.2億元;歸母淨利潤20.6億元,上年同期為-4.5億元。25年營收大幅增長,公司在和互聯網頭部客户合作進展順利的情況下,預計2026年公司的AI芯片向互聯網等商業客户的銷售規模有望上台階。25Q4,公司存貨大幅增加12.1億元不僅反映了公司對於後續季度產品交付的樂觀預期,也增強了後續季度收入高增長的持續性和確定性。隨着公司的產業鏈地位和技術競爭力逐漸得到市場共識,公司遠期格局溢價有望進一步凸顯。綜合考慮公司行業地位、競爭優勢、下游需求前景以及獨立第三方平台的稀缺性等因素,參考可比公司估值,維持公司合理價值為1367.31元/股的判斷,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯