3月4日｜中金財富發文稱，美伊衝突升級，不只是一場地緣政治事件，更是一場可能重塑全球能源格局的風暴。短期內，地緣衝擊對股市的首輪衝擊通常體現為情緒衝擊和風險溢價跳升，表現為波動率上升與資金再配置。
但我們不應忘記一句樸素卻有效的真諦：短期看情緒，中期看邏輯，長期看國運。對中國資產而言，短期受恐慌情緒影響，震盪在所難免。如果把時間拉長，歷史經驗告訴我們，市場最終還是會回到它自己的主線上來，那就是國內的經濟基本面、產業趨勢和政策週期。
從配置方向看，中金研究部給出以下中期可關注的領域：
1.景氣成長：AI有望逐步進入產業應用兌現階段，可圍繞算力、半導體、雲計算等基礎設施層面，以及機器人、智能駕駛等應用層面佈局，商業航天、儲能電池等方向也步入景氣週期；
2.外需突圍：出海預期有短期影響但仍是當前確定性的增長機會，如工程機械、商用客車、電網設備和遊戲等出海相對成功的領域；
3.受地緣環境影響的有色金屬、油氣資源漲價和業績提升的機會；
4.高股息：雖然在成長佔優環境下難有超額收益，但低利率環境下仍具備較好的底倉價值。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯