2月4日|東方證券研報指出,百誠醫藥短期業績承壓,自研驅動創新轉型。公司近期發佈25年業績預告,預計歸母淨利潤虧損0.66億元-0.96億元,扣非歸母淨利潤虧損0.79億元-1.1億元。業績承壓主要系公司仿製藥業務受到集採、MAH制度政策的影響。面對行業政策環境變化,公司有望通過積極創新轉型,優化業務結構,重回增長軌道。近期,公司就自研腫瘤創新藥BIOS-0629與眾神創新達成合作,未來公司將獲得里程碑款3億元,以及上市銷售額10%的分成收益。憑藉公司對於行業的洞察及研發能力,創新藥物研發及授權有望為公司帶來第二成長曲線。受競爭加劇及政策影響,下調公司收入及利潤水平,預測2025-2026年每股收益分別為-0.63、0.37元(前值為2.49、2.80元),並預測2027年每股收益為0.61元。公司短期業績雖然承壓,但考慮到公司長期發展潛力較大,因此採取DCF估值法,目標價為53.84元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯