1月9日|華泰證券研報表示,12月全行業景氣指數拐點初現,與PMI超預期回升相印證。分板塊看,上游資源、公共產業、TMT、必選消費近3個月景氣改善幅度居前:1)漲價驅動品種:有色、煤炭、部分化工品、造紙、普鋼等;2)AI鏈深化:AI應用端進展提速,遊戲、軟件景氣改善,算力端存儲、被動元件等景氣爬坡;3)資本品和中間品:電新、自動化設備、工程機械等景氣改善,由於26年春節較晚,出口訂單或前置;4)大眾消費品:乳製品、啤酒、養殖等景氣回升;5)基建鏈:12月建築業PMI回升至榮枯線上方;6)獨立景氣週期品種,如軍工電子等。我們建議繼續佈局春季行情,成長和週期均衡配置,月度級別建議關注有色、化工、軍工、存儲、遊戲、新能源(電池/風電)、醫藥等;此外,短期主題投資佔優,結合交易擁擠度,建議關注人形機器人、腦機接口、國產算力等。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯