11月27日|國金證券日前研報指出,珠海冠宇的消費類軟包鋰電池產品廣泛應用於智能手機、筆記本電腦等終端,其中筆電領域市佔率全球第一、智能手機領域全球第五。為蘋果手機供應的高價值鋼殼電池出貨量與份額有望高增,三星手機電池份額將實現從0到1的增長。明年有望切入三星高端智能手機電池供應鏈,開闢新的增長曲線。公司已量產出貨25%高硅負極電池,未來有望持續提升摻硅比例,公司電池工藝的進步將反映到其市場份額與ASP的提升上。原材料上漲壓力預計將順利傳導至下游客户端,公司採用前一季度原材料價格加成報價機制,預計將於2025Q4起實現漲價,推動業績直接增厚。根據可比公司估值法給予公司2026年22倍PE,給予公司373億目標市值、32.91元/股目標價,給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯