11月24日｜華創證券研報指出，陝西煤業2025Q1-3實現歸母淨利潤127.1億元，同比-27.22%；其中Q3歸母淨利潤50.7億元，同比/環比分別-26.59%/+79.08%。煤價上行支撐盈利修復，煤電一體化鞏固長期優勢。近期煤價回升態勢明顯，據Wind數據顯示，第三季度陝西榆林坑口動力塊煤均價626.9元/噸，環比上漲6.95%。疊加疆煤及進口煤產量下降，隨氣温下降下游電廠冬儲需求上漲；且第四季度安檢嚴格，煤礦產量受到影響；預計第四季度煤價繼續上漲。公司發揮“煤電一體化”優勢，積極響應市場變化，進一步增強公司業績，形成煤炭開採、洗選、運輸、銷售至電力生產的完整產業鏈，公司盈利穩健性將明顯提升；基於2025年Wind一致預期和60%的分紅比例，當前時點（11.21）公司股息率約為4.8%。考慮可比公司以及歷史估值，給予公司2026年13倍PE，對應目標價27.56元，維持“強推”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯