11月17日｜華安證券研報指出，新乳業厚積薄發，蓄勢騰飛。2001-2021年公司通過三輪收併購完成全國化和全產業鏈佈局，近年來公司精耕大本營市場，加速開發外部市場，持續優化盈利能力。23年公司發佈五年戰略規劃，提出未來五年公司將以內生增長為主，投資併購為輔，推動規模複合年均雙位數增長，淨利率實現翻一番的戰略目標，中長期發展規劃清晰。公司近年來發力低温賽道、深化DTC渠道建設，內部協同效應釋放下預計25-27年公司營收分別為111.5/118.1/126.3億元，同比+4.6%/+5.9%/+7.0%；預計歸母淨利潤為7.2/8.6/9.5億元，同比+34%/+19%/+11%，對應PE分別為21/18/16x，25-27年PE低於可比公司平均值，且成長性較強，首次覆蓋給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯