8月25日|東方證券研報指出,南鋼股份上半年實現歸母淨利潤14.63億元,同比增長18.63%,環比顯著增長52.94%,凸顯企業業績韌性。公司25H1在鋼材平均售價同比下降約11%的情況下,毛利率同比上升2.02PCT,25Q2單季度毛利率創新高達到14.52%,其中公司高端先進鋼材利潤貢獻顯著,25H1毛利率同比上升2.32PCT,貢獻46.67%的利潤。公司持續投入研發資金,深耕先進鋼材領域,為高端製造業升級提供解決方案,看好公司先進高端鋼材產品推動業績延續增長。認為在造船、汽車行業有望保持較高景氣度的預期下,公司高附加值鋼材應用前景廣闊,先進鋼材或持續助力業績提升。在未來有望穩定增厚利潤的條件下,看好公司分紅能力進一步增強,高股息可期。根據可比公司2025年1.22X的PB估值,對應目標價5.70元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯