8月13日|東吳證券研報指出,分眾傳媒“碰一碰”開啟梯媒品效合一新時代,順週期下樓宇媒體高覆蓋的基本面支撐其業績彈性。分眾競爭格局持續改善,2024年樓宇媒體收入佔比94.19%,高覆蓋點位為“碰一碰”鋪展提供核心優勢。隨着消費復甦,順週期邏輯下,其高經營槓桿模式疊加“碰一碰”帶來的增量,有望在利潤端釋放顯著彈性。短期關注“碰一碰”CPS模式對利潤彈性的釋放及新潮整合後的成本優化,中長期看好“碰一碰”抽傭率上移空間及併購新潮帶來的下沉市場定價權強化。當前公司業績持續恢復,有望受益於短期和中長期驅動因素估值提升,因此該行給予公司2025年30倍PE估值,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯