7月21日|東方證券研報指出,斯迪克為光學OCA膠國產替代先鋒,營收端有望持續放量。24年公司光學顯示相關材料取得營收5.5億元,同比超翻倍增長。從市場規模來看,OCA廣泛應用於各大終端的觸摸屏模組中,預計31年全球OCA市場規模將攀升至42.7億美元。近年來公司在摺疊屏和VR眼鏡領域陸續取得突破,在全球銷量摺疊屏持續增長的背景下,預計25年全球摺疊屏OCA膠規模將突破60億元,若按照公司24年營收來看,份額僅個位數,未來公司在終端品牌廠以及下游直接屏廠中均有廣闊提升空間,在關税不確定性背景下進口替代進程有望加速。得益於一體化佈局優勢,公司MLCC離型膜也已取得突破,24年微電子相關材料收入1.12億,大部分為MLCC離型膜,公司在國內主流MLCC製造商均已量產供貨,後續起量後盈利能力有望逐步提升。根據可比公司26年32倍PE,對應目標價為19.52元,維持給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯