<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,上調東陽光長江藥業(01558)目標價11.1%,從12.6港元升至14港元,維持「增持」評級。
大摩指,考慮到2025年上半年流感季節較弱,及母公司在年底推出新產品,因此將2025年盈利預測下調9%,但將2027-2030年盈利預測上調2-11%。
對該公司的基本假設認爲,預計2025年及以後年銷售額將穩定在約40億元人民幣或以上。這一情景也考慮「奧司他韋」(可威)膠囊劑每年適度降價,及2026年後顆粒劑適度降價,導致2025-2030年整體毛利率預計下降約2個百分點。(JJ)
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