8月13日｜近日，興業證券全球首席策略分析師張憶東團隊發佈最新報告《專心找機會，震盪是長牛的蓄電池》。報告指出，全球投資者特別是中國投資者，對於中國股市的牛市思維正在持續增強。我們維持此輪港股行情將走出超級長牛的判斷。此外，報告對幾大投資機會作出分析：
1)科技行情：8月份是佈局互聯網的好時機，互聯網行情在中報業績期“利空出盡”後將重新走牛。一方面，互聯網在內的TMT經歷二季度的震盪整理之後，目前估值合理偏低，在成長板塊中的性價比高；另一方面，下半年AI科技有望迎來更多突破，互聯網有望從“外賣內卷”敍事，迴歸AI敍事、科技成長敍事。
2) 新消費行情：耐心尋找阿爾法。新消費估值不算便宜，業績才是關鍵，中報正是試金石。經歷二季度的精彩之後，依然戰略性看多港股新消費，但是，短期戰術層面，不建議盲目炒題材並追漲殺跌，而是要區分長期趨勢與短期擾動，區分真成長與主題炒作。
3) 創新藥：依然維持戰略看多，中期景氣持續，但短期行情從貝塔轉為阿爾法。創新藥板塊景氣度可持續，“創新+國際化”的創新藥產業趨勢不變，但過去半年大漲快漲之後，港股創新藥行情擁擠度較高，面臨潛在的較大的獲利回吐壓力。短期如有震盪，將是更好的介入的良機，否則，可能三季度缺乏相對收益。
4) 價值股行情：紅利資產仍有吸引力。較長時期的低利率環境下，港股紅利股的股息率對於配置型資金依然有吸引力。建議繼續配置金融、運營商、公用事業、能源、資源、食品飲料、地產產業鏈等領域的優質高股息央國企。
5) 金價將繼續創新高，黃金股或迎配置窗口。黃金股8月份有望迎來新的配置窗口期，預計黃金近半年的震盪蓄勢之後，隨着年內美聯儲降息預期的升温、政策落地以及美元走軟，金價將繼續創新高。中報季關注業績可能超預期的機會，建議關注黃金、券商，以及受益於“反內卷”的傳統行業的優質龍頭公司。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯