摩根士丹利發表報告,明源雲(00909.HK) +0.210 (+9.633%) 沽空 $67.26萬; 比率 3.363% 考慮到下游疲弱,管理層重新設定較保守目標,預期2022年軟件即服務(SaaS)業務收入按年增長35%至45%,較2021年超過50%的增長放緩。管理層亦預期企業資源管理(ERP)業務收入按年下跌10%至20%。
不過,該行指公司品牌價值強勁,預期今年內地房地產行業將會逐漸復甦,料行業增長轉趨結構性,下調2021年至2023年SaaS業務收入預測4%、16%及24%,將目標價由36元下調至21元,評級「增持」。
該行指留意到明源雲ERP業務推出訂閱轉型,意味業務持久度改善及更多經常性收入,但認為現時判斷轉勢言之過早,因執行上仍有不確定性。(me/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-26 16:25。)
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