滙豐研究發表報告指，雖然貸款需求低迷，但受惠於首次公開招股(IPO)集資活動及整體股市表現向好，該行預期香港銀行5月存款增長將保持正數，尤其看好香港交易所(00388.HK) +7.600 (+1.922%) 沽空 $3.85億; 比率 15.031% 、中銀香港(02388.HK) +0.250 (+0.744%) 沽空 $1.89億; 比率 27.982% 及東亞銀行(00023.HK) -0.040 (-0.355%) 沽空 $9.17百萬; 比率 47.072% 。
該行認為，儘管貸款需求低迷，但據香港金管局最新貨幣統計數據，香港銀行業存款於4月按月增長0.6%，年初至今增長達4.1%。該行預期香港銀行業5月存款增長將保持正數，主要受惠於IPO集資活動及整體股市表現向好。
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針對港元銀行同業拆息(HIBOR)下降及其帶來的影響，該行指出，1個月HIBOR現貨利率跌至約0.6%，5月平均為1.72%，遠低於1至4月平均的3.82%。較低的港元利率可能對銀行收入造成顯著影響。根據敏感性分析，該行估計HIBOR下降100個基點可能使中銀香港的盈利減少10%。利率下降可能引導更多存款轉向投資，這將利好港交所及銀行的財富管理業務。
報告又指，較低的HIBOR對港交所的利好大於銀行；將港交所2025至27年每股盈利預測分別上調0.2%、2%及3.3%，並將目標價從413元上調至438元，以反映更高的日均成交額預測及上市相關收入，部分被投資收入減少所抵銷。該行亦看好中銀香港及東亞銀行，全部予以「買入」評級，因其高資本比率可能帶來資本回報的增長潛力。
股份 | 投資評級 | 目標價(港元)
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中銀香港(02388.HK) +0.250 (+0.744%) 沽空 $1.89億; 比率 27.982% | 買入 | 38.1元
東亞銀行(00023.HK) -0.040 (-0.355%) 沽空 $9.17百萬; 比率 47.072% | 買入 | 12.8元
港交所(00388.HK) +7.600 (+1.922%) 沽空 $3.85億; 比率 15.031% | 買入 | 413元 -> 438元
(hc/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-04 16:25。)
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