7月14日|東吳證券研報指出,2025H1有友食品預計實現歸母淨利潤1.05-1.12億元,同比增加37.9%-47.6%;測算2025Q2預計實現歸母淨利潤0.55-0.62億元,同比增加66.5%-88.8%。利潤率超預期,效率提升是核心。2025Q2淨利率環比同比均有提升,主因規模效應釋放較好,其次雞爪成本邊際有回落。再次驗證公司生產效率持續有提升,可以對沖渠道結構變動的影響。預計會員制商超、零食量販、電商渠道均有增長,傳統渠道有壓力。公司會員制商超上新頻率較快,預計脱骨鴨掌保持良好增勢,Q2新增2款新品,素菜4月下旬上新,酸湯產品6月初上新,仍處於爬坡階段。公司成長勢能良好,考慮到效率提升和成本邊際回落,上修此前盈利預測,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯