12月3日｜華創證券研報指出，新產業國內業務檢測量逆勢增長，海外業務高速增長，毛利率水平持續改善。在國內市場，25Q1-3公司實現主營業務收入19.55億元，同比下降11%，主要是受到集中帶量採購和檢驗套餐解綁等因素的階段性影響。在行業整體檢測量承壓的背景下，公司憑藉市場份額的提升，25Q1-3檢測量實現逆勢增長，展現出較強的業務韌性。在海外市場，25Q1-3公司實現主營業務收入14.67億元，同比增長 21%，其中試劑業務表現尤為突出，收入同比增長37%。25Q1-3公司海外綜合毛利率提升至 69.49%，已超越國內市場水平，從當前趨勢來看，海外毛利率提升具備明確支撐，此外，流水線的快速放量，標誌着公司在國內大型醫療終端的市場拓展取得實質性突破，預計將逐步帶動常規試劑銷量穩步提升。根據DCF模型測算，給予公司整體估值612億元，對應目標價約78元，維持“推薦”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯