A股市場軍工股再掀漲停潮，萬里馬(4日3板)、中光防雷、國瑞科技(2連板)20CM漲停，中科海訊漲超14%，北方長龍漲近14%，科翔股份漲超11%，華強科技漲超10%，吉大正元(4連板)、北方導航(2連板)、建設工業(2連板)、中光學(2連板)、長城軍工(2連板)、格爾軟件、海洋王、中京電子10CM漲停，。
ETF方面，華夏航空航天ETF、富國通信設備ETF、航空航天ETF天弘漲超2%；萬家航天航空ETF、富國軍工龍頭ETF、軍工ETF易方達、嘉實高端裝備ETF、廣發軍工ETF龍頭。
航空航天ETF、航空航天ETF天弘跟蹤國證航天指數，國防軍工權重佔比高達96.2%，是全市場軍工含量最高的指數，十大重倉股涵蓋了中航成飛、中航沈飛、中航西飛、航發動力等戰鬥機核心供應商，一鍵打包殲擊機龍頭。
軍工主題高度活躍，消息面上，9月3日將舉行閲兵，參閲的所有裝備均為國產現役主戰裝備，在展示新一代傳統武器裝備的基礎上，也安排部分無人智能、水下作戰、網電攻防、高超聲速等新型作戰力量參閲。
國際局勢新常態下，軍工資產有望價值重估。當前全球處於百年未有之大變局，軍備競賽拉開序幕：美國特朗普政府升級關税貿易摩擦，同時加大軍費投入，重點打造六代機等新型航空裝備、“金穹”天基防禦系統、軍事人工智能等；今年3月，歐盟公佈“重新武裝歐洲”計劃，追加8000億歐元國防開支；亞太地區，韓國日本等國家擴大軍費，接連突破歷史高位。地緣方面，俄烏、印巴、中東等地區衝突不斷，局勢緊張加劇。中國武器裝備在印巴空戰中大放異彩，實戰勝果有望推動中械裝備在軍貿市場份額提升，中國軍工迎來Deepseek時刻。
從機構持倉看，基金軍工持倉市值佔比2.47%，超配比例0.16%，機構繼續加大軍工配置。業績表現看，2025年Q1，軍工板塊整體實現築底，合同負債（訂單）和部分賽道公司業績已呈現拐點，反映出行業景氣反轉已至。
國金證券指出，十四五收官務期必成，今年以來軍工企業訂單任務非常飽滿，都在加速生產交付，下半年行業高景氣持續。當前軍工集團已經開展十五五規劃編制工作，隨着後續十五五規劃出台，軍工行業將迎來新一輪發展期。2025年9月3日是中國抗日戰爭暨世界反法西斯戰爭勝利80週年紀念日，屆時相關活動有望引發廣泛關注，催化軍工行情。
申萬宏源證券表示，無論從中長期基本面上行還是短期事件催化，軍工行業正迎來基本面改善和市場關注度提升，建議加大軍工關注度。
東北證券認為，國防軍工板塊具備長期成長確定性。2023年以來，軍工行業基本面受到人事調整等因素影響，訂單延後，行業景氣度下滑。而在當下時點，“十四五”計劃進入最後一年，軍工行業擾動因素已基本消除，下游需求呈恢復性增長，同時2027年建設目標迫在眉睫，中長期目標也對行業發展提供明確指引：2035年基本實現國防和軍隊現代化，2050年把人民軍隊全面建成世界一流軍隊。伴隨需求恢復，產能結構逐步優化，國防軍工板塊有望得到大幅改善，安全邊際高，具備長期成長確定性。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯