中東局勢緊張，據央視，當地時間6月19日，伊朗方面警告第三方勿介入伊以衝突，白宮稱特朗普將在兩週內決定是否攻擊伊朗，以總理內塔尼亞胡稱與美總統設定共同目標。昨夜今晨，伊以雙方再次進行軍事行動。伊朗“真實承諾-3”第15階段行動啟動，發動新一輪導彈襲擊。以色列發動針對伊朗首都空襲。伊朗最高國家安全委員會祕書處19日發表聲明稱，近期該委員會已召開多輪緊急會議，決定針對以方的對等報復行動將持續實施，直至其付出應有代價。聲明同時指出，若第三方勢力介入此次侵略行徑，伊朗將根據既定方案立即予以回應。美國白宮19日就伊朗問題表示，美國總統特朗普將在兩週內決定是否攻擊伊朗。美國白宮新聞祕書萊維特當天還表示，美國與伊朗的溝通仍在繼續。美國總統特朗普稱與伊朗談判“有很大”機會。
A股軍工板塊關注度提升，近期國證航天指數交投活躍，市場關注度提升，昨日國證航天相關ETF獲得資金淨流入。其中，航空航天ETF、航空航天ETF天弘昨日淨流入額分別為3869萬元、1020萬元。
國證航天指數以超99%的軍工行業權重形成顯著特徵，是全市場軍工含量最高指數。
從長期視角看，東北證券指出，軍工板塊具備長期成長確定性，2023年以來，軍工行業基本面受到人事調整等因素影響，訂單延後，行業景氣度下滑。而在當下時點，“十四五”計劃進入最後一年，軍工行業擾動因素已基本消除，下游需求呈恢復性增長，同時2027年建設目標迫在眉睫，中長期目標也對行業發展提供明確指引：2035年基本實現國防和軍隊現代化，2050年把人民軍隊全面建成世界一流軍隊。伴隨需求恢復，產能結構逐步優化，軍工板塊有望得到大幅改善，安全邊際高，具備長期成長確定性。
中航證券指出，近年來，國際局勢動盪，以巴以、俄烏等為代表的衝突無一不展現了新戰爭形態對於新型武器裝備的需求，以“智能化、體系化、信息化”為代表的新質新域作戰力量已成為大國戰略竟爭的制高點和制勝未來的關鍵力量。現代戰爭作戰空間領域已打破傳統時空界限,陸、海、空、天、電、網、認知等各作戰領域交叉重疊，帶來戰場空間多維、敵情威脅多源、影響制約多因、對抗活動多域等顯著變化。此外，戰場態勢瞬息萬變，對抗行動複雜多樣，實現快速控局、精準控局變動愈發困難。
地緣政治緊張局勢的持續升級進一步推動全球軍費攀升，2024年全球軍費開支同比增長9.4%，達2.718萬億美元，增幅為冷戰後最高，並連續第十年增長，為軍工行業提供了物質基礎;而以俄烏衝突為代表的現代戰爭則正重塑對現在戰爭的認知，部分關鍵領域，如無人系統運用、信息戰、電子戰等的作用日益凸顯，新的戰爭形態正催生軍工行業產生新的需求，新的貿易體系。
對於我國而言，一方面國內無人裝備、反無人系統、電子對抗等新質新域作戰方式在國內雖然處於早期發展階段，但應用確定性相對較強，有望成為軍工板塊在未來中長期持續高景氣發展的新驅動力;而軍事智能化則成為搶佔先機、主導戰場的又一關鍵領域，從作戰角度講，智能化涉及情報處理、輔助決策、火力打擊、網絡攻防、電子對抗、綜合保障等各個作戰環節和領域，包括無人作戰系統本身也需要智能技術來提升其自主能力，新的戰爭形態催生產業應用和需求。
另一方面，從軍貿角度而言，隨着國際形勢的演變，部分國家的軍貿出口萎縮導致其下游客户需求存在缺口、全球戰爭形態的演變等因素，我國軍貿發展方興未艾，短期內有望持續增長，在“十四五”末期由恢復式增長向內生式高速增長轉變,而其中高精尖武器裝備的低成本化兩大方向將有望優先受益。6月5日，據印尼軍方消息，印尼政府正就採購中國製造的殲10戰鬥機進行可行性評估。伴隨全球軍貿需求方對我國軍貿裝備產能、性能、性價比綜合優勢認知的持續深化，我國軍貿的能力和潛力將軍工行業的天花板再次抬高。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯