8月14日｜海通國際研報指出，雙匯發展肉製品噸利維持高水平，高分紅凸顯投資價值。2Q25公司盈利能力提升的主要來自肉製品噸利的提升，以及禽類養殖業務減虧措施有所成效。其中2Q25肉製品營收56.2億元，同比+0.8%，其中銷量約32.8萬噸（同比+0.7%），銷價約1.72萬元/噸（同比+0.1%），經營利潤15.0億元（同比+4.4%），對應噸利4581元/噸（同比+3.7%），2Q25期間公司肉製品原材料成本維持低位，疊加肉製品渠道的專業化運作以及市場精細化管理，最終肉製品業務噸利在高位水平得以維持。屠宰業務方面，公司持續加強屠宰業務的市場開發工作，未來凍品業務佔比將有所提升。展望25年，肉製品原料成本預計持續低位運行，公司整體經營有望向好。結合公司的分紅水平，該行認為公司是具備較高投資吸引力的，因此給予公司2025年20倍PE（原為2024年20x），對應目標價29.91元（-6%），維持“優於大市”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯