4月10日|國盛證券研報指出,新興鑄管25年歸母淨利大增,後續有望持續改善。公司2025年實現營業收入370.22億元,同比增長2.29%;歸屬於母公司所有者的淨利潤9.47億元,同比增長465.67%。業績同比大增,毛利率高位運行。隨着供需格局邊際改善,政策調控發力,成本端壓力緩解,預計2026年我國鋼鐵行業盈利能力將繼續修復,“十五五”時期將建設改造地下管網超過70萬公里,高標準農田建設、雨污分流領域需求處於增長階段,產品差異化、服務多樣化特徵明顯,鑄管行業仍面臨發展較多機遇,行業及公司盈利有望繼續改善。公司產能具備挖潛空間,產品結構同步改善。公司為國內球墨鑄管行業龍頭,擁有顯著產能優勢與技術壁壘,持續受益於城市管網改造及水利設施建設,預計公司2026年~2028年實現歸母淨利11.8億元、13.7億元、15.5億元,對應PE為15.5、13.4、11.8倍,維持“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯