瑞銀發表報告指出，萬科(02202.HK) -0.060 (-1.163%) 沽空 $1.54千萬; 比率 15.859% 發中期盈警，料上半年按年轉蝕介乎70億至90億元人民幣，反映整個內房業受毛利下跌及潛在庫存減值而導致上半年盈利受壓。
在主要發展商中，該行預期華潤置地(01109.HK) +0.450 (+1.593%) 沽空 $2.13億; 比率 37.868% 表現跑贏，料其中期盈利按年增長2%，隨後為中期盈利按年料跌10%的越秀地產(00123.HK) +0.040 (+0.899%) 沽空 $2.15百萬; 比率 4.257% 、中期料按年少賺20%的中海外(00688.HK) -0.040 (-0.299%) 沽空 $8.67千萬; 比率 32.044% 、中期盈利料跌29%的龍湖(00960.HK) +0.090 (+0.928%) 沽空 $2.29千萬; 比率 19.220% 、保利發展(600048.SH) -0.070 (-0.852%) (中期盈利料跌38.57%)、最後為萬科以及金地集團(600383.SH) +0.040 (+1.026%) 。
該行認為，由於內房銷售遜預期，將龍湖2025至2026淨利潤預測下調38%至46%，並下調中海外明後兩年盈測介乎20%至32%，預期龍湖經常性盈利(租金收入及物業管理)佔其今年核心盈利約85%，相對於去年為60%，為公司提供盈利緩衝。該行將龍湖目標價由21元降至12元，中海外目標價亦由17.8元下調至15.9元。
瑞銀對內房股H股投資評級及目標價表列如下：
股份|投資評級|目標價(港元)
華潤置地(01109.HK) +0.450 (+1.593%) 沽空 $2.13億; 比率 37.868% |買入|42元
越秀地產(00123.HK) +0.040 (+0.899%) 沽空 $2.15百萬; 比率 4.257% |買入|7.2元
中海外(00688.HK) -0.040 (-0.299%) 沽空 $8.67千萬; 比率 32.044% |買入|17.8元→15.9元
龍湖(00960.HK) +0.090 (+0.928%) 沽空 $2.29千萬; 比率 19.220% |買入|21元→12元
萬科(02202.HK) -0.060 (-1.163%) 沽空 $1.54千萬; 比率 15.859% |沽售|2.6元
(jl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-09 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
AASTOCKS新聞