滙豐環球研究發表報告指出,京東健康(06618.HK) +0.900 (+1.895%) 沽空 $1.89億; 比率 38.499% 昨天公布全年業績,季度業績表現亮眼,進一步證明了其專注於強化供應鏈能力、用戶黏性的策略可持續取得正面成果。而集團的競爭優勢鞏固了用戶思維上對京東健康的佔有率,並進一步加強了與製藥公司的合作關係,形成良性循環。在處方藥持續增長支撐下,滙研確信京東健康的強勁營收增長可持續;並將今明兩年的營收預測上調1%。
滙研又指,集團將持續擴張線下銷售,但隨著單店經濟效益改善,對盈利拖累將逐漸減弱,而人工智能的投資進行方式審慎。故大致維持集團營業利潤率預測不變,但因利息收入減少,將淨利潤下調6%至7%。將現金流量折現估值滾動更新一年、並調整外匯預測和Beta係數後,目標價從77.5港元升至至80港元;維持「買入」評級。(hc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-06 12:25。)
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