華泰證券研報表示,中國交通建設(01800.HK) -0.310 (-5.536%) 沽空 $1.22千萬; 比率 4.981% (601800.SH) -0.140 (-1.528%) 今年上半年實現營收3,370.55億元人民幣(下同),按年跌5.71%;歸母淨利95.68億元,按年跌16.06%。公司今年上半年新簽訂單按年增3.1%,穩健度和完成度均較好,下半年隨着穩增長、化債等政策加快推進,經營有望迎來改善;該行對其H股及A股均維持「買入」評級。
考慮到行業競爭加劇,收款放緩,行業利潤率、減值壓力增加,華泰證券下調公司2025至2027年歸母淨利潤分別16.09%、22.96%及25.75%,至分別207億、199億、200億元。考慮到相對可比,公司海外業務景氣較好、佔比較高,新簽訂單增長韌性較強,調整A股目標價,從12.11元降至11.43元,H股目標價從7.33港元降至6.96港元。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-01 12:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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