花旗研究報告指出,老鋪黃金(06181.HK) -22.500 (-2.996%) 沽空 $4.06千萬; 比率 7.677% 海外擴張計劃似乎正在加速,計劃於2026年開拓更多新市場。管理層未否認支持增長所需的資金需求,或引發投資者對潛在融資的擔憂。花旗預計新店投資(主要為庫存)將於兩年內回本,自由現金流將於2026年扭轉。
花旗將老鋪黃金2025至2027財年淨利潤預估分別上調3%、2%及1%,並將目標價從1,084元上調至1,119元。2025至2026財年的24倍、18倍市盈率對花旗而言並不苛刻,儘管短期內存在營運現金流緊張的壓力。維持「買入」評級。
花旗又預計老鋪黃金將擴大其市場份額,隨著新店開設及營運槓桿效應,預期同店銷售增長強勁。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-22 12:25。)
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