高盛研究報告指，康師傅(00322.HK) -0.080 (-0.714%) 沽空 $5.87千萬; 比率 27.734% 管理層更新全年指引，最新料全年銷售持平至增長低單位，而原先指引為低至中單位數增長；料經常性淨利潤維持雙位數增長，而今年上半年升幅為12%。業務而言，管理層預期即食麵業務下半年恢復正增長，目標全年亦實現正增長。至於飲品，預期有氣飲品將有正增長，而非有氣飲品跌幅收窄。
成本方面，管理層料棕櫚油全年價格有低十位數升幅，但同時塑膠(PET)、糖及麵粉成本有中單位跌幅。下半年集團將持續聚焦輕投資及精簡行政費用，以提升2026年的經營利潤率。
該行最新料康師傅2025及26年淨利潤為43億及46億元人民幣，按年增15%及9%，淨利潤率改善至5.2%及15.8%；考慮到競爭加劇導致銷售管理費用率上升，將2025至27年經常性淨利潤預測下調4至6%。目標價由14.6元下調至13.8元，維持「買入」評級。(ss/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-13 16:25。)
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