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半導體行業處於上行周期
據市場統計,截至1月底,在53間已公布業績預告的半導體企業當中,逾七成發出盈喜,龍頭企業盈利更可翻倍。我們認為需求復甦,以及國產替代熱潮將會繼續支撐半導體行業的盈利表現。事實上,近期晶片短缺成為市場焦...
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半導體行業處於上行周期
分析員 : 陳樂怡 (凱基證券亞洲研究部分析員, 凱基證券)
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2021/02/05 16:41
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據市場統計,截至1月底,在53間已公布業績預告的半導體企業當中,逾七成發出盈喜,龍頭企業盈利更可翻倍。我們認為需求復甦,以及國產替代熱潮將會繼續支撐半導體行業的盈利表現。事實上,近期晶片短缺成為市場焦點,短缺的影響逐步蔓廷至汽車、手機及娛樂設備等不同領域。展望未來,在5G及物聯網發展帶領下,半導體行業處於上行周期。2021年供需緊張加劇,產業鏈有望藉機加價,部份晶圓代工廠已宣布在農暦新年過後再次加價,加價幅度介乎10-15%,將會有助提升利潤。另一方面,儘管市場預期中美關係在拜登上場後有望緩和,但在核心議題上如5G科技競賽,相信雙方讓步空間非常有限。因此,中國芯片自給自足的目標仍具逼切性。加上,政府大力支持產業鏈發展,技術有望加快提升。


筆者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益