戴德梁行发布《2023亚洲不动产投资信托基金(REITs)研究报告》。报告指，截至2023年12月31日，亚洲市场上的活跃REITs产品共计225个，总市值为2,521亿美元，按年下降7%。日本、新加坡和香港三地仍占据主导地位，市值合计占亚洲市场规模的八成多。新加坡REITs市场表现亮眼，内地、印度、泰国等亚洲新兴REITs市场也在快速发展，为亚洲REITs市场注入了新活力。
亚洲REITs最初集中在购物中心、写字楼等传统商业地产领域，逐渐扩展到公寓住宿、工业地产、医疗地产、资料中心等多个领域。按物业类型来看，综合型REITs依旧是占比最高的REITs类别，因投资於不同的业态资产组合，综合型REITs有利於分散底层资产的市场风险。此外，工业/物流和住房REITs持续更受青睐，较好的抗风险性使其在2023年取得了较好的股价表现。办公类REITs受经济环境及办公方式转变的影响，2023年到目前为止股价表现受压。
截至2024年4月，新加坡持有位於内地的物业11个，占新加坡上市REITs及商业信托总数的26%；香港持有6个，占香港上市REITs总数的55%。17个新加坡和香港REITs共持有134处内地不动产项目，其中一线城市资产占比约为27%，主要二线城市占比约为33%，其他二线资产占比约为25%，三四线城市占比约为15%。总体来看，投资於二线城市的资产占比接近6成，侧面反映了两地REITs在综合考量资产稳定性及收益性下的资产偏好。
按市场看，香港REITs持有内地不动产项目37个，其中一线城市资产占比约为60%，主要二线城市占比约为16%，其他二线资产占比约为19%，三四线城市占比约为5%，更偏好於投资一线城市资产。新加坡REITs持有内地不动产项目97个，其中一线城市不动产项目占比约为14%，主要二线城市占比约为40%，其他二线资产占比约为27%，三四线城市占比约为19%，投资更偏向於二线城市资产，对於资产投资回报有更高的要求。按业态来看，工业物流是两地主要投资内地的资产类型，其次为零售及办公。
截至2024年4月末，内地基础设施公募REITs市场已成功上市36个产品，其中不动产权类产品21个，收费收益权产品15个。市场整体发行规模突破千亿大关，总市值达到1,059亿元人民币，市值提升主要受益於首批消费基础设施项目入市。从REITs数量来看，内地占据亚洲REITs市场总数量已超过15.5%，而从REITs市值来看，占比也提升至5.7%以上，印证了中国内地基础设施公募REITs市场快速发展。(sl/a)
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