储能电池持续火热，推动相关化工原材料走高。消息面上，2025年上半年全球储能电池出货量超过260GWh，机构指出，若保持该趋势，全年有望超过500GWh，同比增长约60%。储能电池中95%左右为磷酸铁锂电池，按照单位GWh对应0.25万吨磷酸铁锂测算，2025年储能电池出货拉动大约120万吨磷酸铁锂需求。同时，近日硫磺硫酸等原材料价格上涨，磷复肥大会顺利召开，磷化工产业链情绪好转。宁德同意全系列产品单吨涨价1K。此前铁锂涨价主要是湖南裕能对二线电池的涨价1-2K不等，最新谈成对宁德涨价是重大突破。
涨价主要系目前行业盈利太低，若不涨价无扩产动力，但是储能带来的铁锂需求增速超过行业平均增速。26年铁锂预计单吨涨价1-1.5K。
此外，进入11月，六氟磷酸锂涨价的势头未减，现货价格在10月31日突破11万元/吨后，不到一周已迫近12万元/吨，按月议价带来较大弹性。最新散单价接近12万，6F长协锁量不锁价，价格按月谈，12月大概率市场均价10万+。国轩、中创跟天赐签26-28年的电解液保供协议，一方面彰显需求的积极预期，另一方面对6F供应紧张的重视
与此同时，近期市场关注北美因数据中心负荷快速增长以及电源侧供应能力不足，电力供需出现明显缺口，有望带动新能源材料需求增长，以及中国化工品全球市占率稳步提升。同时，国内“反内卷”政策持续发力，环保、能耗约束收紧，国内资本开支增速转负，供给无序扩张受限。资金偏好由部分高位板块流向低估值、且具备景气回升预期的周期领域，化工板块整体上行明显。
机构强调，化工板块经历长期筑底，反内卷推进下上行想象空间广阔。
（1）氟化工：氟化工产业链有望进入长景气周期，从资源端的萤石，到全球供给侧改革最为彻底的行业之一制冷剂，以及受益于需求迸发的高端氟材料、含氟精细化学品等氟化工各个环节均具有较大发展潜力。
（2）磷化工：磷矿采选壁垒提升、磷石膏处理难度高或导致磷矿石供给增量低于预期，价格中枢有望保持高位。同时下游磷化工产品格局持续优化，叠加电解液原料需求增长，看好磷化工龙头企业盈利向好。
（3）PTA：由于行业未来新增产能有限+行业集中度高+目前亏损严重，具备坚实的反内卷基础，展望后续，看好PTA行业迎来良性发展，产品利润向上弹性较大。
截至2025年11月7日 13:08，中证细分化工产业主题指数(000813)强势上涨3.48%，成分股多氟多(002407)上涨10.01%，天赐材料(002709)上涨10.00%，恩捷股份(002812)上涨10.00%，新宙邦(300037)，兴发集团(600141)等个股跟涨。化工ETF(159870)上涨3.42%， 最新价报0.76元。
化工ETF紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。
数据显示，截至2025年10月31日，中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学(600309)、盐湖股份(000792)、天赐材料(002709)、巨化股份(600160)、藏格矿业(000408)、金发科技(600143)、宝丰能源(600989)、华鲁恒升(600426)、恒力石化(600346)、云天化(600096)，前十大权重股合计占比44.83%。
化工ETF(159870)，场外联接(A：014942；C：014943；I：022792)。
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