2025年8月29日早盘,大消费板块集体走强,白酒、食品、零售等方向领涨。
消息面方面,商务部将推动离境退税政策落实落细,因地制宜优化退税商店布局,多措并举扩大入境消费。商务部新闻发言人介绍说,今年上半年,全国各口岸入境外国人超1900万人次,同比增长了30%,离境退税商店数量成倍增加,退税消费额同比增长了95%。下一步,商务部将多措并举、持续发力,进一步扩大入境消费。
中金公司指出,二季度消费板块虽面临一定压力,但部分细分领域仍展现出韧性。以伊利股份为例,2025年第二季度实现收入289.1亿元,同比+5.8%,归母净利润23.3亿元,同比+44.6%,业绩符合预期。其中,奶粉及冰淇淋业务表现亮眼,2Q25收入同比+9.7%/+38%。随着消费场景逐步恢复及新品持续推出,消费板块盈利能力有望持续改善。
海通国际认为,白酒行业虽仍处于调整期,但龙头企业展现出较强的抗压能力。五粮液2025年中期实现营业总收入527.7亿元,同比+4.2%,归母净利润194.9亿元,同比+2.3%,展现出稳健增长态势。在行业整体承压背景下,龙头企业通过结构性调整和品牌势能积累,仍具备较强的市场韧性。
场内ETF方面,截至2025年8月29日 09:47,中证主要消费指数强势上涨2.27%,消费ETF龙头(560680)上涨2.13%;成分股金龙鱼上涨4.76%,古井贡酒上涨4.37%。前十大权重股合计占比68.08%,其中伊利股份上涨5.53%,海天味业、泸州老窖等个股跟涨。
从估值层面来看,消费ETF龙头跟踪的中证主要消费指数最新市盈率(PE-TTM)仅19.51倍,处于近3年8.24%的分位,即估值低于近3年91.76%以上的时间,处于历史低位。
规模方面,消费ETF龙头最新规模达1.90亿元,创近1年新高。份额方面,消费ETF龙头最新份额达2.03亿份,创近1年新高。从资金净流入方面来看,消费ETF龙头近4天获得连续资金净流入,最高单日获得1729.57万元净流入,合计“吸金”3861.91万元。
消费ETF龙头(560680):紧密跟踪中证主要消费指数。从中证800指数样本股中选取主要消费行业的股票组成,反映沪深两市主要消费行业公司股票的整体表现,成份股多为消费必需品领域的龙头企业。
新闻来源 (不包括新闻图片): 有连云