1月6日|招商证券研报指出,生益科技拟45亿扩产高性能CCL,AI订单放量叠加涨价驱动高增长。认为CCL行业景气持续向上,公司客户及产品矩阵优秀,稼动率望保持在较高水平,且公司成长属性凸显,S8/S9/S10及PTFE等高速材料卡位优势凸显,看好其高端产品在AI算力、端侧、自主可控等领域不断取得积极进展。25H2/26H1 CCL 行业价格望持续上行,且公司高速材料产能及出货规模快速增长,盈利能力有望得到持续提升。坚定看好公司在PCB上游材料的技术引领、核心卡位和长线空间以及优秀管理能力会持续被市场认知和发掘,26年高速板材放量将驱动新一轮高质量成长,中长线业绩有望超预期兑现,维持“强烈推荐”评级。
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