11月7日|群益证券(香港)研报指出,澜起科技3Q25公司营收增长57%,扣除股权支付费用后净利润增长106%,环比增长11%,反映AI产业发展拉动内存需求高速增长,同时公司产销规模同步上升。另外,公司新的高性能运力芯片产值继续快速成长。展望未来,国内互联网大厂如阿里、腾讯、字节都已进入算力军备竞赛的关键时期,预计未来三年国内算力需求将实现跨越式增长。因此,DRAM行业迎来了新的发展契机。澜起作为国内内存接口芯片的龙头,将充分受益于AI浪潮对于高速存储需求的拉动。其业绩增长空间也进一步打开。目前股价对应2027年PE39倍,维持“买进”建议。
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