11月3日|中美两国元首达成延长关税一年等共识,但市场反应较为平淡。高盛中国股票策略分析师付思认为,这次只是更强化稳定性,实际上没有太大基本面变化,但奠定未来3至6个月甚至一年内中美关系相对稳定的基础。当外部环境扰动减低,正是关注结构性投资机会的良机,包括受惠“十五五”期间科技自强概念的人工智能(AI)相关板块。
整体而言,高盛认为中国股市正迈进增长期,AI、反内卷及出海三大潜在强劲的获利驱动因素,可提振中资企业盈利前景。该行预测,A、H股指数至2027年底期间,可实现约30%的潜在回报,受12%的年复合利润增长率和5%至10%的市盈率扩张潜力驱动。
今年中资科技股大升,尤以AI主题表现更强,付思表示,主因对于预期的判断,靠情绪改善拉动估值上升,目前科技相关板块的估值仍具吸引力,明年重点可能更多放在基本面的改善,需要更好的盈利兑现来支持估值上涨。
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