7月21日|东方证券研报指出,斯迪克为光学OCA胶国产替代先锋,营收端有望持续放量。24年公司光学显示相关材料取得营收5.5亿元,同比超翻倍增长。从市场规模来看,OCA广泛应用于各大终端的触摸屏模组中,预计31年全球OCA市场规模将攀升至42.7亿美元。近年来公司在折叠屏和VR眼镜领域陆续取得突破,在全球销量折叠屏持续增长的背景下,预计25年全球折叠屏OCA胶规模将突破60亿元,若按照公司24年营收来看,份额仅个位数,未来公司在终端品牌厂以及下游直接屏厂中均有广阔提升空间,在关税不确定性背景下进口替代进程有望加速。得益于一体化布局优势,公司MLCC离型膜也已取得突破,24年微电子相关材料收入1.12亿,大部分为MLCC离型膜,公司在国内主流MLCC制造商均已量产供货,后续起量后盈利能力有望逐步提升。根据可比公司26年32倍PE,对应目标价为19.52元,维持给予“买入”评级。
新闻来源 (不包括新闻图片): 格隆汇