中金發表報告指,銀娛(00027.HK) -0.740 (-2.188%) 沽空 $7.10千萬; 比率 36.670% 首季業績符預期,收入錄123.96億元,按年增長11%,按季下降10%,恢復至2019年首季水平的95%;經調整EBITDA為35.76億元(按年增長8%,按季則降17%),恢復至2019年首季水平的90%,並與市場預期的35.26億元基本一致。中金認為,銀河娛樂的業績表現主要受首季博彩贏率降至正常水平的影響。
銀娛首季資本開支為9億元,管理層預計2026全年資本開支介乎約100億至110億元。管理層認為中東衝突並未對公司業務造成直接影響,但公司預計,2026年世界盃期間,公司業務將受到季節性擾動。
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中金維持銀娛2026年及2027年EBITDA預測。公司當前股價對應8倍2026年企業價值倍數(EV/EBITDA)(將金融資產視同現金)。中金重申予銀娛「跑贏行業」評級,目標價維持44.1元,對應預測今年企業價值倍數11倍。(da/)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-15 12:25。)
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