<匯港通訊> 野村發表報告指,滿幫集團(YMM.US) 是中國數字貨運平台市場的龍頭企業,在2024年市佔率達63%,認為公司能夠保持領先地位,首予「買入」評級,基於其在該市場中持續滲透所帶來的結構性增長潛力,目標價11美元。
野村表示,數字貨運平台有助解決中國公路貨運市場的核心痛點,即貨主與貨車司機之間配對效率低下的問題,預計該市場在2024-2028年將錄得8%複合年增長率,到2028年規模達6870億元人民幣,增速高於中國整體公路貨運市場的4%複合年增長率。
該行預計公司2026年經調整每股盈利為4.98元人民幣,現目標價對應同年15倍市盈率,而現股價相等於12倍,認為估值不貴。
(JC)
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