摩通發表報告指,中國再保險(01508.HK) +0.050 (+3.650%) 沽空 $6.98百萬; 比率 20.546% 今年以來股價表現跑輸大市,主要反映市場對2026財年承保利潤率展望轉弱。然而,該行認為市場過度悲觀。原因包括其海外業務盈利能力持續提升,尤其是橋社(Chaucer),加上預期內地財險和意外險業務利潤率擴張,將可部分抵銷宏觀環境帶來的壓力。
因此,該行將中國再保險2026財年盈利預測下調5%至107億元人民幣,即按年增長9%,與中國保險同業的預測水平大致相若。目前股價對應2026年預測市盈率僅5倍,股息率達6%。由於其市值較小、日均成交量有限,較難吸引廣泛投資者參與,預計未來6-12個月內被納入恒生指數或港股通的機會甚低。
該行中國再保險目標價由1.8港元下調至1.6港元,維持「中性」評級。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-15 16:25。)
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