汇丰研究发表研究报告指,君实生物(01877.HK) -0.360 (-2.848%) 沽空 $1.05百万; 比率 8.252% 的股价年初至今下跌28%,对比同期恒生香港上市生物科技指数下跌29%,相信是由於市场情绪低於预期,以及投资者对君实的新冠口服药物VV116的商业化前景感到担忧所致。
汇丰研究指出,在君实的两项关键资产中,认为特瑞普利单抗注射液「拓益」的销售增长仍需要一段时间才可实现,因此将今明两年销售预测下调约50%至7亿及9.1亿元人民币。该行又指,虽然预期VV116可能很快在中国推出,但对其商业前景持保守态度,预期峰值销售为70亿元人民币。
该行表示,君实现价为2023年预测市盈率的约12倍,对比全球同业估值合理,认为现价水平已反映了其後期资产的价值,因此将君实的评级从「买入」下调至「持有」,目标价由65元下调至45元。(gc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-07 16:25。)
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