汇丰环球研究下调对华能国电H股(00902.HK) -0.100 (-2.000%) 沽空 $4.83千万; 比率 11.800% 今明两年盈利预测7%至18%,目标价由6.3元降至5.9元,估值方式由市账率改为对应华能国电A股折让,以更好地反映市场情绪。该行指,纵使华能国电H股今手以来股价大幅跑赢大市,但目前估值仅为2024年预测市盈率4倍,意味股息率12厘,仍然不算昂贵。该行续予华能国电H股「买入」评级。
该行又指,华能国电去年业绩符合该行及市场预期,派息每股0.2元人民币,派息比率提升至57%,高於该行预期及该公司派息比率50%政策。该行又指,华能国电煤电电价按年应大致持平或轻微下降,但单位燃枓成本处更深下降趋势,推动盈利率扩大。内地煤炭现货价格近周快速下滑,预计有关价格在今年第二季持续受压,并成为正面催化剂。(fc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-26 16:25。)
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